劉玄登基儀式舉行完畢，劉縯就在南陽豪杰的一片不服聲中，率領(lǐng)部隊(duì)奔赴前線。這時平林一部在圍攻新野，遲遲不能攻克。守城的新野宰潘臨站在城頭高呼：“得司徒劉公一信，愿先下?！?p> 不久劉縯率軍趕到城下，潘臨遂心悅誠服的開城投降了。另一方面，宛城已經(jīng)被劉縯包圍數(shù)月，城中人相食，守將岑彭被迫無奈出城投降，諸將想殺掉岑彭，劉縯反對道：“彭，郡之大吏，執(zhí)心堅(jiān)守，是其節(jié)也。今舉大事，當(dāng)表義士，不如封之?！眲⑿步邮芰耍慕ㄗh，封岑彭為歸德侯。
六月，劉玄遷都到宛城，該城成為更始漢政權(quán)的臨時都城。就在劉縯攻下宛城三天后，劉秀在昆陽城下大破王莽精兵40余萬，是為昆陽之戰(zhàn)。劉氏兄弟無論在起義軍中還是在敵人那里，都贏得了超出其他任何人的威名。
隨著劉縯威名遠(yuǎn)揚(yáng)，劉玄一伙人，覺得劉縯對自己的威脅越來越大了，不除掉他實(shí)在是寢食難安，難以安枕。劉玄一伙決定，借大會諸將之機(jī)，以劉玄舉玉佩為號，使武士乘劉縯不備，一舉將其擊殺。
昆陽之戰(zhàn)結(jié)束不久，劉玄下詔命諸將會宛城。劉秀警惕性較高，認(rèn)為其中可能有對他們兄弟不利的陰謀，勸兄長也要戒備。劉縯認(rèn)為大會諸將是例行公事，一笑置之。(從這一點(diǎn)劉縯只適合當(dāng)一代名將，而非皇帝，他過于輕視人心，終不得善終，被人殺害。而劉秀的表現(xiàn)，說明他更適合當(dāng)皇帝)
這一天，劉玄故意對劉縯表示親近，取來劉縯的寶劍審視、玩賞。繡衣御史申屠建立即獻(xiàn)上玉佩。按原定的計(jì)劃，只要劉玄舉玉佩為號，武士會沖出來斬殺劉縯。
但是不知什么原因，劉玄沒有舉起，擊殺劉縯的陰謀也就沒有在這次大會上實(shí)現(xiàn)。會上劉縯的舅父樊宏看出殺機(jī)，為他捏了一把汗。會后對他說：“昔鴻門之會，范增舉以示項(xiàng)羽。
今建此意，得無不善乎？”劉縯一笑置之。此時，曾與劉秀一同起兵的李軼（李通的從弟）已暗中倒向劉玄，并與劉玄的心腹朱鮪過從甚密。劉秀對他的行動十分懷疑，多次告誡兄長，勸他不要相信此人。劉縯鑒于都是同起事的好友，與李軼也有共同戰(zhàn)斗的經(jīng)歷，仍然對李軼深信不疑，沒有聽從劉秀的勸告。
劉縯所部有一個“數(shù)陷陳潰圍，勇冠三軍”的戰(zhàn)將叫劉稷，也屬于舂陵侯家族，在劉玄被立為皇帝時，他正在前線指揮作戰(zhàn)。得到這一消息后憤怒異常，直言不諱地說：“本起兵圖大事者，伯升兄弟也，今更始何為者邪？”劉稷的話傳到劉玄那里，他們當(dāng)然不能容忍。
為了檢驗(yàn)劉稷的對他態(tài)度，劉玄先是任命他為抗威將軍，劉稷果然拒絕接受。接著劉玄就以抗命為由，率諸將和數(shù)千士卒來到他的駐地，將劉稷收系，下令斬首。
劉縯看到自己的愛將劉稷，要遭此毒手，劉縯便上前與劉玄據(jù)理力爭。劉玄在李軼和朱鮪的鼓動下，下令逮捕劉縯，在同日一并誅殺。