徐知誥很早就有讓楊溥將皇位傳讓給自己的意圖，因?yàn)闂钿邲]有什么失德之處。他害怕眾心不服，便想等待嗣君繼位后再說，宋齊丘也覺得這樣做為好。有一天早上，徐知誥照著鏡子拔鑷著發(fā)白的胡須，嘆著氣說：“國(guó)家安寧而我已經(jīng)老了（這年徐知誥已經(jīng)47歲了），怎么辦呢？”周宗了解他的意圖，請(qǐng)求去江都，稍微將傳讓帝位的意思勸說楊溥，并且告訴了宋齊丘。
宋齊丘認(rèn)為周宗走在自己的前面，心里忌恨，便派人急奔金陵，親筆上書極力勸阻，認(rèn)為天時(shí)人心都不適宜；徐知誥聽說，很出意料，表示驚愕。過了幾天，宋齊丘來到金陵，請(qǐng)求斬了周宗，用來向楊溥謝罪，于是，便將周宗貶黜為池州團(tuán)練副使。時(shí)間長(zhǎng)了，節(jié)度副使李建勛、行軍司馬徐玠等人多次陳奏徐知誥的功業(yè)，應(yīng)該早日依從民眾的期望，召回周宗恢復(fù)他的都押牙職務(wù)。徐知誥從此便疏遠(yuǎn)了宋齊丘。
楊溥下詔書命徐知誥回到他所造的府舍。二月十四日，金陵大火；十五日，又失火。徐知誥懷疑發(fā)生事變，集中兵力以自衛(wèi)。十九日，再回到府舍。五月，吳國(guó)鎮(zhèn)南節(jié)度使、守中書令東海康王徐知詢?nèi)ナ馈?p> 六月，吳國(guó)徐知誥將要接受楊溥的禪讓，他忌恨昭武節(jié)度使兼中書令、臨川王楊蒙（楊行密第三子），指使人告發(fā)楊蒙藏匿亡命之徒，擅自制造兵器。初七，楊蒙被降封為歷陽(yáng)公，幽禁在和州（今AH和縣），命令控鶴軍（皇帝的近幸或親兵的名稱）使王宏領(lǐng)兵200人守衛(wèi)他。
吳國(guó)徐知誥召喚左仆射兼中書侍郎、同平章事宋齊丘還歸金陵，任用他為諸道都統(tǒng)判官，加司空。但是，對(duì)于各種事務(wù)都不讓他干預(yù)，宋齊丘屢次請(qǐng)求退休家居，徐知誥將南園賜給他養(yǎng)老。
十月，楊溥加封徐知誥為大丞相、尚父、嗣齊王、加九錫；徐知誥辭謝不接受。
十一月，徐知誥召喚他的兒子司徒、同平章事徐景通還歸吳國(guó)西都金陵，任為鎮(zhèn)海、寧國(guó)節(jié)度副大使、諸道副都統(tǒng)、判中外諸軍事；任用他的次子牙內(nèi)馬步都指揮使、海州團(tuán)練使徐景遷為左右軍都軍使、左仆射、參政事，留在吳國(guó)東都江都輔佐政務(wù)。
清泰二年（935年）三月，吳國(guó)加封徐景遷為同平章事、知左右軍事，徐知誥命令尚書郎陳覺輔助他，并且對(duì)陳覺說：“我年輕時(shí)與宋子嵩（宋齊丘）議論，喜歡相互問難，或者我停止?fàn)幷摲潘丶?，或者他拂衣而去。子嵩收拾衣箱眼望秦淮門想離我而去的情況有過好多次了，我常常告誡守門人不要放他走。我現(xiàn)在已經(jīng)年紀(jì)大了，還沒有能夠?qū)r(shí)事樣樣通曉，何況徐景遷年少擔(dān)當(dāng)國(guó)家大事，所以委屈您老先生來教導(dǎo)他啊?！?p> 九月初四，吳國(guó)實(shí)行大赦，改年號(hào)為天祚（上天賜福的意思）。接著，楊溥加封中書令徐知誥為尚父、太師、大丞相、大元帥，進(jìn)封齊王，設(shè)置特殊的禮節(jié)，把潤(rùn)（州，今江蘇鎮(zhèn)江）、宣（州）、池（州，今AH池州）、歙（州，今AH歙縣）、常（州，今江蘇常州）、江（州，今江西九江）、饒（州，今江西鄱陽(yáng)）、信（州，今江西上饒）、海（州，今江蘇LYG）10個(gè)州劃作齊國(guó)。幾乎相當(dāng)于吳國(guó)的一半地盤。徐知誥辭退尚父、丞相的職稱，對(duì)于給他的特殊禮節(jié)也不予承受。
天福元年（936年）正月，吳國(guó)徐知誥開始建立大元帥府（德明宮，據(jù)說在今玄武區(qū)碑亭巷一帶），用他的幕僚分別執(zhí)掌吏、戶、禮、兵、邢、工六部及鹽鐵。徐知誥任用他的兒子副都統(tǒng)徐景通為太尉、副元帥，都統(tǒng)判官宋齊丘、行軍司馬徐玠為元帥府左、右司馬。十一月初八，楊溥下詔，使齊王徐知誥設(shè)置百官，以金陵府為西都。