初三，契丹兵在戚城包圍了高行周、符彥卿及先鋒指揮使石公霸。起先，景延廣命令諸將分地而守，不許相互救援。此時(shí)，高行周等告急，景延廣延緩報(bào)告石重貴，聞知消息，石重貴自己帶兵去救援。契丹兵圍解除退去，高行周、符彥卿、石公霸涕泣地訴說救兵來得太慢，幾乎不能免于一死。
初五，李守貞等到達(dá)馬家口。契丹遣派一萬步兵修筑堡壘，在其外散布騎兵戍守，其余兵眾數(shù)萬人屯駐在河西，有船數(shù)千艘運(yùn)渡兵卒。沒有多久，晉兵迫近他們，契丹的騎兵退走，晉兵進(jìn)攻其堡壘，攻下了它們。契丹兵大敗，騎馬過河的人被淹死幾千人，被俘、被殺的也有幾千人。黃河西邊的兵痛哭著退走，從此不敢再向東來。
初八，定難節(jié)度使李彝殷奏報(bào)，統(tǒng)兵四萬從麟州渡過黃河，侵入契丹之境。初九，石重貴任命李彝殷為契丹西南面招討使。
過去，契丹主取得貝州、博州，都對(duì)這個(gè)地方的人加以撫慰，或者拜授官職、賜給有紋彩的官服。等在戚城及馬家口打了敗仗后他就惱恨了，把所虜?shù)玫拿癖姸細(xì)⒘?，俘獲的軍士都燒死。因此引起晉國人的憤怒，團(tuán)結(jié)合力，奮起斗爭。
初十，楊光遠(yuǎn)帶領(lǐng)青州兵，想向西與契丹兵會(huì)合；十五日，石重貴命令分出兵馬駐扎在鄆州，來防備他。
同時(shí)詔命劉知遠(yuǎn)帶領(lǐng)本部兵馬從土門出恒州，進(jìn)擊契丹，又詔命他在邢州與杜威、馬全節(jié)會(huì)合。但是劉知遠(yuǎn)引兵駐扎在樂平不再前進(jìn)。
十九日，楊光遠(yuǎn)圍困棣州，刺史李瓊出兵把他打敗，楊光遠(yuǎn)燒了營寨退回青州。二十日，石重貴任命前威勝節(jié)度使何重建為東面馬步都部署，統(tǒng)兵屯駐鄆州。
二十日，晉國階州、成州義軍指揮使王君懷率領(lǐng)所部千余人叛晉降蜀，請(qǐng)求當(dāng)向?qū)スト‰A、成二州。二十一日，蜀人攻打階州。
百里無忌聞知后，迅速令使者上奏蜀國皇帝，闡述緣由。并行文天下，凡在契丹南犯時(shí)攻晉者，便是與楚國為敵。蜀國遂停止了東進(jìn)。
同時(shí)派使者赴晉，向石重貴表示愿意派楚軍借道北上，幫助晉國抗拒契丹。被石重貴所拒。
契丹假裝舍棄了元城退去，把精銳騎兵埋伏在古頓丘城，來等待晉軍與恒州、定州之兵會(huì)合之后再迎擊它。鄴都留守張從恩幾次奏報(bào)北虜已經(jīng)遁走，大軍打算進(jìn)擊追逐它，后來由于遇上下雨而停止。
契丹設(shè)置埋伏十天，人馬饑餓疲乏，趙延壽說：“晉軍都在河上，懼怕我們的精銳，必定不敢向前；不如就地攻下其城，四面合兵攻打，奪取黃河上的浮橋，那么天下就平定了?！逼醯ぶ髀爮牧怂脑挘鲁跻?，親自領(lǐng)兵十余萬在澶州城的北面排開陣勢(shì)，東面和西面橫向包圍城的兩角，登城觀望，看不見邊際。高行周的前鋒部隊(duì)在戚城之南，與契丹兵交戰(zhàn)，從晌午到日落，互有勝負(fù)。
契丹主耶律德光指揮精兵向著中軍進(jìn)擊而來，石重貴也率兵出來擺開陣勢(shì)等待他過來。契丹主望見晉軍的盛況，對(duì)左右說：“楊光遠(yuǎn)說晉兵之半數(shù)已經(jīng)餓死，現(xiàn)在為什么還有這么多？”使用精銳騎兵從左方和右方攻打，晉軍絲毫不動(dòng)，萬弩齊發(fā)，飛矢落下遍地都是。契丹兵稍向后退；又向晉軍的東翼進(jìn)攻，也攻不下來。若戰(zhàn)到晚上，兩軍死亡的不可勝數(shù)。天黑以后，契丹引兵后退，在三十里之外扎營。
自此，契丹第一次滅晉之戰(zhàn)結(jié)束，此后雖有小打小鬧，但已經(jīng)不成氣候。
戰(zhàn)后，劉知遠(yuǎn)抗命延誤之事顯露。石重貴開始懷疑他，對(duì)親近的人說：“太原很不幫助朕，必然有反叛的圖謀。如果有當(dāng)天子的福份，為什么不早點(diǎn)干！”到此時(shí)雖然任用他為諸軍都統(tǒng)，實(shí)際上沒有施行指揮的權(quán)力，密謀軍國大事，都不再讓他參加。
劉知遠(yuǎn)也自知被石重貴疏遠(yuǎn)，只是謹(jǐn)慎處事自我守護(hù)而已。郭威看到劉知遠(yuǎn)有憂慮之色，對(duì)他說：“河?xùn)|地方山川險(xiǎn)要堅(jiān)固，風(fēng)俗崇尚勇武，此地多產(chǎn)戰(zhàn)馬，安靜的時(shí)候勤于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，動(dòng)亂的時(shí)候勇于練習(xí)軍事，這是成就霸業(yè)和王道的依憑，有什么可憂慮的。！”
在此戰(zhàn)中，晉國大部分軍民都體現(xiàn)出了同仇敵愾的決心和信心，并頑強(qiáng)地抵擋住了契丹南下，但也出現(xiàn)了如楊光遠(yuǎn)、趙延壽等這樣的漢奸，還有如劉知遠(yuǎn)這樣心藏私心，違命不遵的人，晉國氣數(shù)已盡。百里無忌感嘆道。
但石重貴在戰(zhàn)后派使前來感謝楚國的支持，并下詔冊(cè)封百里無忌為楚王，被百里無忌拒絕。
百里無忌原意只是想同仇敵愾，抗擊契丹，為楚國積累實(shí)力拖延時(shí)間，而并非想支持石重貴，更不可能是為了投向晉國的懷抱。
同時(shí)也想讓楚軍積累一些與契丹交戰(zhàn)的經(jīng)驗(yàn)，方才派使者要求北上作戰(zhàn)。
三月初五。
楚王命令水師都督彭曉將鎮(zhèn)遼、鎮(zhèn)和號(hào)及十二艘商船集結(jié)興王府，進(jìn)入戰(zhàn)備。
命令各地刺史開始將囤積的茶葉、丹砂、番薯燒三種物資運(yùn)往興王府集中。
命令徐世銘將五千萬兩白銀運(yùn)往興王府。
四月初八。
鎮(zhèn)遼、鎮(zhèn)和兩艘巨艦，裝載四千水兵和四千黑旗軍士兵。
由楚國水師都督彭曉率領(lǐng)帶領(lǐng)著十二艘滿載著貨物商船，開始東渡扶桑。
隨行的還有數(shù)十個(gè)領(lǐng)航的百姓和十個(gè)扶桑商販，這下個(gè)商販便是潭州失蹤人員中的一部分。還有一個(gè)楚國使者，前去與扶桑國王交涉在扶桑全境設(shè)立商鋪，自由貿(mào)易事宜。
當(dāng)然沒有人會(huì)留意到，鎮(zhèn)遼、鎮(zhèn)和艦上多了些人，那自然是徐守仁和孫仕旭和五十名明算學(xué)子。
百里無忌的意圖是，在扶桑四十七個(gè)地區(qū)設(shè)立商鋪，由隨行四千黑旗軍士兵佯裝成店內(nèi)伙計(jì)進(jìn)行長期潛伏。
目的用于傾銷商品，最重要的是通過販賣商品大量搜集扶桑地形、水文等資料。