056，金融危機(jī)的預(yù)言
打字員第一課沒有給老馬等人將黑客知識，而是在黑板上寫下了金融危機(jī)這個詞語。
“我相信你們一定了解過金融危機(jī)這個詞。金融危機(jī)是指金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場的危機(jī)，具體表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價格大幅下跌，或金融機(jī)構(gòu)倒閉或?yàn)l臨倒閉，或某個金融市場如股市或債市暴跌等。
金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)是有區(qū)別的?！敖鹑凇笔且载泿藕唾Y本為核心的系列活動總稱，而“經(jīng)濟(jì)”的內(nèi)涵顯然比“金融”更廣泛，它包括一切與人們的需求和供給相關(guān)的活動，它的核心在于通過資源的整合創(chuàng)造價值。
下面我們講一下，歷史上發(fā)生過的幾次經(jīng)典案例。
第一次是眾所周知的1929美國金融危機(jī)。
1920年后，美國興起“誰想發(fā)財(cái)，就買股票”的投機(jī)理念，美國人像著了魔似地買股票，夢想著一夜之間成為百萬富翁。瘋狂的股票投機(jī)終于引發(fā)一場經(jīng)濟(jì)大災(zāi)難。
直到1929年10月24日，紐約證券交易所股票價格雪崩似地跌落，并觸發(fā)了美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)。然而，這僅僅是災(zāi)難的開始。29日，交易所股價再度狂跌。一天之內(nèi)1600多萬股票被拋售，50種主要股票的平均價格下跌了近40%。一夜之間，“繁榮”景象化為烏有。
全面的金融危機(jī)接踵而至：大批銀行倒閉，企業(yè)破產(chǎn)，市場蕭條，生產(chǎn)銳減；失業(yè)人數(shù)激增，人民生活水平驟降；農(nóng)產(chǎn)品價格下跌，很多人瀕臨破產(chǎn)。一場空前規(guī)模的經(jīng)濟(jì)危機(jī)終于爆發(fā)，美國歷史上的“大蕭條”時期到來。最終引發(fā)了第二次世界大戰(zhàn)。
直到1933年，美國新一任總統(tǒng)羅斯福發(fā)布了《全國工業(yè)復(fù)興法》，美國經(jīng)濟(jì)緩慢地恢復(fù)過來。不過，從次美國似乎發(fā)現(xiàn)了金融危機(jī)的把柄，可以通過操作它來獲得紅利。
第二次是70年代末爆發(fā)的中東石油危機(jī)，
1973年10月第四次中東戰(zhàn)爭爆發(fā)，國際石油輸出國組織（OPEC）為了打擊對手以色列及支持以色列的國家，宣布石油禁運(yùn)，暫停出口，造成油價上漲。當(dāng)時原油價格曾從1973年的每桶不到3美元漲到超過13美元。自此，由中東地區(qū)爆發(fā)戰(zhàn)爭引發(fā)的石油危機(jī)漫延全球！最后造成了全球經(jīng)濟(jì)滯漲。
不過種種證據(jù)表明依靠這次危機(jī)，在國際金融市場大勢收割獲利的美過眾多金融機(jī)構(gòu)，卻是這次金融危機(jī)的幕后推手，從這里可以確定美國掌握了收割全世界金融的鐮刀。
第三次是1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)。
1997年7月，泰國宣布放棄固定匯率制，實(shí)行浮動匯率制。
導(dǎo)致和泰銖有關(guān)聯(lián)的菲律賓比索、西亞盾、馬來西亞林吉特相繼成為國際炒家的攻擊對象。
8月，馬來西亞放棄保衛(wèi)林吉特的努力。一向堅(jiān)挺的新加坡元也受到?jīng)_擊。
10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港，香港聯(lián)系匯率制受到國際金融炒家的猛烈進(jìn)攻。
接著，11月中旬，東亞的韓國也爆發(fā)金融風(fēng)暴，韓國政府不得不向國際貨幣基金組織求援，暫時控制了危機(jī)。韓元危機(jī)也沖擊了在韓國有大量投資的日本金融業(yè)。一系列日本銀行和證券公司相繼破產(chǎn)。于是，東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C(jī)。
1998年2月11日，印尼政府宣布將實(shí)行印尼盾與美元保持固定匯率的聯(lián)系匯率制，以穩(wěn)定印尼盾。此舉遭到國際貨幣基金組織及美國、西歐的一致反對印尼陷入政治經(jīng)濟(jì)大危機(jī)。受其影響，東南亞匯市再起波瀾，新元、馬幣、泰銖、菲律賓比索等紛紛下跌。
直到4月8日印尼同國際貨幣基金組織就一份新的經(jīng)濟(jì)改革方案達(dá)成協(xié)議，東南亞匯市才暫告平靜。但是1998年5~6月，日元匯率一路下跌，一度接近150日元兌1美元的關(guān)口。隨著日元的大幅貶值，國際金融形勢更加不明朗，亞洲金融危機(jī)繼續(xù)深化。
1998年8月初，乘美國股市動蕩、日元匯率持續(xù)下跌之際，國際炒家對香港發(fā)動新一輪進(jìn)攻。香港特區(qū)政府予以回?fù)簦?jīng)過近一個月的苦斗，使國際炒家損失慘重，無法再次實(shí)現(xiàn)把香港作為“超級提款機(jī)”的企圖。
8 月17日俄羅斯中央銀行宣布，將盧布兌換美元匯率的浮動幅度擴(kuò)大到6.0～9.5∶1，并推遲償還外債及暫停國債交易，
俄羅斯政策的突變，使得在俄羅斯股市投下巨額資金的國際炒家大傷元?dú)猓恿嗣罋W國家股市的匯市的全面劇烈波動。
那么，從這些資料來看的話，1997年回歸社會主義懷抱的香港，及一直在社會主義籠罩下的俄羅斯，免除了國際金融的威脅，可見社會主義制度的優(yōu)秀。
第四次是2000年美國爆發(fā)的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫。
要說什么是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫？就先說什么是經(jīng)濟(jì)泡沫，經(jīng)濟(jì)泡沫是一系列資產(chǎn)價格膨脹，即在一個連續(xù)過程中大幅度上漲，使其市場價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了它實(shí)際代表的價值，形成虛假繁榮和含有過多“泡沫”的經(jīng)濟(jì)總量。
所以網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫，就是網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)的價值被高估及炒作后，價格膨脹到一定程度，短期內(nèi)不會有問題，一旦時間長了，投資者沒有得到回報，那么這個泡沫就回被戳破。
比如，在2000年3月，以技術(shù)股為主的NASDAQ（納斯達(dá)克綜合指數(shù)）攀升到5048，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫達(dá)到最高點(diǎn)。
但是，3月10號周末之后的第一個交易日（星期一）早晨出現(xiàn)。思科、微軟、戴爾等數(shù)十億美元的賣單碰巧同時在賣出，結(jié)果導(dǎo)致NASDAQ3月13日一開盤就從5038跌到4879，整整跌了4個百分點(diǎn)-全年“盤前（pre- market）”拋售最大的百分比。
3月13日星期一的大規(guī)模的初始批量賣單的處理，引發(fā)了拋售的連鎖反應(yīng)：投資者、基金和機(jī)構(gòu)紛紛開始清盤。持續(xù)的大量的拋出導(dǎo)致股價開始下降，網(wǎng)絡(luò)泡沫被戳破了。
之前人們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)能改變世界，但是過于夸大了互聯(lián)網(wǎng)的作用使得互聯(lián)網(wǎng)公司的股價被嚴(yán)重高估，最后崩盤導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)下滑。然后美國開始了救市政策，開始大量發(fā)行鈔票、接近零利率的貸款、擴(kuò)大住房市場，使美國經(jīng)濟(jì)逐漸好轉(zhuǎn)。
但是也埋下了隱患，我敢說2~3年內(nèi)，美國必將在次爆發(fā)金融危機(jī)。再次爆發(fā)金融危機(jī)的誘因是什么呢？是美國購房次級抵押貸款政策。什么的次級抵押貸款呢？放貸機(jī)構(gòu)給信用狀況較差，沒有收入證明和還款能力證明，其他負(fù)債較重的個人的住房按揭貸款。次級貸款利率通常比優(yōu)惠級抵押貸款高2%～3%。
那么接下來這些放出這些貸款的機(jī)構(gòu)，為了資金盡早回籠，就把這些貸款打包發(fā)行債券，次貸的債券利率當(dāng)然也肯定比優(yōu)貸的債券利率要高。這些債券就得到了很多投資機(jī)構(gòu)，包括投資銀行，對沖基金，還有其他基金的青睞，因?yàn)榛貓蟾呗铩?p> 但是這個回報高有一個很大的前提，就是美國房價不斷上漲。怎么說呢？房價不斷上漲，樓市大熱，雖然這些次級按揭貸款違約率是比較高的，但放貸的機(jī)構(gòu)即使收不回貸款，它也可以把抵押的房子收回來，再賣出去不就也賺了嘛，因?yàn)闃鞘写鬅幔績r不斷漲嘛。
但是只要有一天美國房價跌了，那么必然會造成，房屋難以出售或通過抵押獲得融資。那即便放貸的機(jī)構(gòu)錢收不回來，把抵押的房子收了，再賣出去、也肯定彌補(bǔ)不了這個放貸出去的損失了。
那么，由此發(fā)行的債券，也是不值錢了，因?yàn)楹退P(guān)聯(lián)著的貸款收不回來。之前買了這些債券的機(jī)構(gòu)跟著虧了，投資銀行，對沖基金等買了這些債券或者是由這些債券組成的投資組合，就虧很多。
接著，在當(dāng)次貸問題前景不明的情況下，各銀行自然收緊信貸，避免放貸，這就導(dǎo)至各銀行都不想把錢放出去，所以資金的流動性就大大降低，資金流動降低就會對各行各業(yè)發(fā)展造成很大影響。
接著，美國的央行必然會向市場注入巨資保持流動性，但這樣的舉措，就等于向社會表明嚴(yán)重的金融危機(jī)的到來。而危機(jī)是否進(jìn)一步擴(kuò)大，就要看投入市場的資金是否能挽回各銀行的損失了。
所以我說美國即將發(fā)生金融危機(jī)，讓我們拭目以待?。?！