第二幕
密林深處，美麗的湖泊中一群白天鵝游過，齊格弗里德王子來到湖畔，他的弓弩瞄準(zhǔn)著一只戴著王冠的白天鵝，正當(dāng)他想要放箭時，那只白天鵝在朦朧的月光下變成了一位美麗的公主。
王子情不自禁地向美麗的白天鵝公主走去，少女看到突然出現(xiàn)的陌生男子后，驚慌的向后退去。齊格弗里德王子攔住少女，表示自己不會傷害她，并且詢問她為何深夜一人呆在森林之中。
白天鵝公主‘倪芯玥’看著齊格弗里德王子真誠的眼睛，便不自覺的將自己的不幸告予他：‘我本是一位公主，名叫奧杰塔，是魔王羅特巴爾德施展魔法將我和我的朋友們變成了白天鵝。只有在夜晚時分，我們才可以暫時恢復(fù)人形。要想徹底解除這個魔法，我必須要獲得忠貞不渝的愛情?！?p> 齊格弗里德王子聽了奧杰塔公主的話后，立刻向她告白，并且發(fā)誓道，他會永遠忠于對她的愛，并且會將她從魔王的手中解救出來。
躲在暗處的魔王羅特巴爾德聽到王子與公主的對話后，決定要破壞他們的愛情，不讓奧杰塔公主逃出他的魔掌。
這時，天鵝少女們來到王子與公主的身邊，跳起了歡樂的圓舞曲，祝賀她們獲得了愛情和幸福。
接著，是奧杰塔公主和齊格弗里德王子的‘白天鵝大雙人舞’。倪芯玥表演的‘白天鵝公主’優(yōu)雅而又神圣，輕柔憂傷的舞姿中帶著一絲希望與堅韌。
天將亮?xí)r，王子將王宮舉行舞會的事情告訴公主，還承諾他會在舞會上宣布自己的妻子就是她。
奧杰塔被齊格弗里德的諾言所感動，她提醒著王子，魔法解除前她是無法出現(xiàn)在人前，并且魔王是不會善罷甘休的，他一定會使用陰謀詭計來破壞承諾，一旦諾言被違背，她和朋友們將永遠成為白天鵝恢復(fù)不了人形。
隨后，太陽升起，奧杰塔公主和她的朋友們又變成白天鵝，向遠方飛去。
第三幕
豪華的王宮中，王后和王子坐于王座之上，各國賓客都已到齊。銅號聲中，候選的少女們跳著不同風(fēng)情的舞蹈。
王后仔細地挑選著，而齊格弗里德王子卻看的漫不經(jīng)心，因為他的心中只有美麗的奧杰塔公主。
銅號聲再次響起，魔王羅特巴爾德帶著自己的女兒——黑天鵝公主奧吉莉亞來到了舞會。
魔王將奧吉莉亞的外貌變得和奧杰塔一模一樣，只不過穿著的是黑色的衣裙。
奧吉莉亞的一舉一動都模仿著奧杰塔，但其卻少了一絲純潔多了一絲妖媚。
齊格弗里德王子將這個酷似奧杰塔的少女錯認成了自己的心愛之人。王子既興奮又高興的走到奧吉莉亞的身邊，他沒有看到窗外焦急的奧杰塔。
舞會的表演開始，各國的賓客跳起了各具風(fēng)情的舞蹈，西班牙舞、那不勒斯舞、匈牙利舞、瑪祖卡舞……
黑天鵝公主奧吉莉亞是最后一個上場的，她用魅惑的舞蹈引誘著齊格弗里德王子。獨舞之后，奧吉莉亞和齊格弗里德跳起了‘黑天鵝大雙人舞’，倪芯玥表演的黑天鵝氣場凌厲，艷絕魅惑。
王子被奧吉莉亞迷惑住了，以為她就是奧杰塔，于是他向王后表示，他要選奧吉莉亞做他的妻子。
魔王的陰謀得逞了，窗外痛苦的奧杰塔傷心地離去，魔王也在狂笑中帶著奧吉莉亞消失了。
頓時電閃雷鳴，王宮里一片混亂，齊格弗里德王子幡然醒悟，但為時已晚，他絕望地沖出去，向天鵝湖奔去，去尋找真正的奧杰塔。
第四幕
天鵝湖畔，天鵝少女們聚集在湖邊，焦慮不安地等待著奧杰塔公主。
心碎的奧杰塔公主回來了，她傷心地告訴大家，齊格弗里德王子背棄了對她許下的諾言，她們將永遠不能變回人形。當(dāng)她們正陷入深深的悲痛中時，王子焦急的來到湖邊，他尋找著奧杰塔。
王子終于找到白天鵝公主，他向奧杰塔請求寬恕，他只愛她，在舞會上是受了魔王的欺騙，才會背棄承諾。
可是，無論王子怎么解釋，無限的真情和無盡的懊悔都無法改變背約的后果，魔法再也不能破解，王子和公主就要天各一方。
魔王出現(xiàn)，他要將公主和少女們永遠變成天鵝，王子為了阻止魔王施魔法，與其纏斗在一起。
當(dāng)齊格弗里德王子快要失敗時，奧杰塔公主撲倒他的身邊，兩個人擁抱在一起，以不能愛毋寧死的信念，雙雙跳進天鵝湖中。
霎時間，奇跡出現(xiàn)了，正義戰(zhàn)勝了邪惡，忠貞的愛情戰(zhàn)勝了魔王，魔王死去魔法破滅，白天鵝公主與天鵝少女們獲得重生。
尾聲
曙光升起，陽光照耀在天鵝湖上，一艘金色的帆船緩緩駛過，船上，齊格弗里德王子和奧杰塔公主依偎在一起，駛向幸福的彼岸。
芭蕾舞劇《天鵝湖》在美好的結(jié)局中落幕，許奕辰和倪芯玥因為成功演繹了這部經(jīng)典芭蕾舞劇，而成為了Z芭蕾舞團的兩大臺柱。